Wall Street abriu o dia sob pressão com a combinação de petróleo acima de US$ 100 por barril, rendimentos dos Treasuries em alta e expectativa pelos dados de inflação dos Estados Unidos. O cenário aumenta a cautela dos investidores justamente na semana que antecede a reunião do Federal Reserve.

O Dow Jones recuava 0,75%, o S&P 500 perdia 0,45% e o Nasdaq caía 0,62%. Entre os setores do S&P 500, energia era o único em alta, beneficiada diretamente pela disparada do petróleo em meio à escalada das tensões no Oriente Médio.

O Brent avançou quase 3% e voltou a superar a marca de US$ 100 por barril pela primeira vez desde o fim de julho. A preocupação com a oferta global de petróleo ganhou força após a intensificação do conflito entre Estados Unidos e Irã, aumentando o receio de que a crise se espalhe pela região.

Ao mesmo tempo, o rendimento do Treasury de 10 anos alcançou o maior nível desde novembro de 2023. O movimento adiciona pressão às ações porque títulos públicos com retornos mais elevados tornam os ativos de risco relativamente menos atraentes.

O governo americano anunciou uma recompra de até US$ 6 bilhões em títulos com vencimentos entre 10 e 20 anos. O valor ficou acima dos US$ 4 bilhões anunciados anteriormente, mas abaixo dos US$ 8 bilhões a US$ 10 bilhões que alguns investidores esperavam.

No mercado acionário, a Apple recuava 1,1% antes do primeiro grande evento de lançamento comandado pelo novo CEO, John Ternus. A expectativa é de que a companhia apresente seu primeiro iPhone dobrável. Nvidia e Alphabet também caíam, enquanto a Meta avançava 5,95% após o lançamento de seu novo assistente de inteligência artificial capaz de executar tarefas de forma autônoma, como enviar e-mails, vender carros e fazer reservas de viagens.

A alta do petróleo também reforça uma questão central para o Federal Reserve: até que ponto uma nova pressão sobre a energia pode alterar a trajetória da inflação? O mercado agora aguarda o índice de preços ao produtor, previsto para quinta-feira, e principalmente o índice de preços ao consumidor, na sexta-feira.

Os dados chegam depois de um relatório de emprego mais forte que o esperado ter elevado as apostas em um aumento de 25 pontos-base dos juros americanos na reunião de setembro. Segundo o FedWatch da CME, a probabilidade estava em 62,4% nesta quarta-feira.

Para os investidores, portanto, a semana passou a depender de dois vetores que caminham em direções diferentes: um mercado de trabalho resistente e petróleo mais caro pressionam pela manutenção de uma política monetária mais restritiva, enquanto os próximos dados de inflação determinarão se esse cenário realmente se confirma.

No exterior, o dólar permanecia pressionado pelo avanço do iene, enquanto o euro se aproximava das máximas de duas semanas. O iene acumulava valorização de cerca de 4% em setembro diante da expectativa de que o Banco do Japão também eleve os juros na próxima semana.

Em Wall Street, a deterioração foi ampla: na NYSE, as ações em queda superavam as em alta em uma proporção de 2,93 para 1. Na Nasdaq, a relação era de 2,62 para 1. O S&P 500 registrava seis novas máximas de 52 semanas contra 20 novas mínimas, enquanto o Nasdaq contabilizava 23 máximas e 121 mínimas.

O mercado chega aos dados de inflação com pouco espaço para erro. Petróleo mais caro, Treasuries com rendimentos elevados e a possibilidade de juros maiores formam uma combinação capaz de manter a pressão sobre as ações mesmo enquanto algumas empresas de tecnologia continuam encontrando espaço para avançar.