Queda das megacaps em meio à guerra com o Irã amplia risco de concentração no mercado
O setor de tecnologia, que liderou a alta das bolsas americanas nos últimos anos, deixou de atuar como refúgio em meio à guerra com o Irã e passou a intensificar as perdas em Wall Street. As chamadas "Sete Magníficas" ampliaram a correção recente, pressionando os índices em um momento de maior aversão a risco.
O movimento pesa sobre o S&P 500, que caminha para seu pior trimestre desde 2022, enquanto o Nasdaq já entrou em correção técnica, com queda superior a 10% desde a máxima. Desde o início do conflito, o setor de tecnologia recua cerca de 8%, refletindo tanto o cenário macro quanto a realização de lucros após anos de forte valorização.
A alta dos rendimentos dos títulos, impulsionada pelo risco inflacionário ligado ao petróleo, afeta diretamente as empresas de tecnologia, mais sensíveis a juros por dependerem de lucros futuros. Ao mesmo tempo, incertezas sobre os investimentos em inteligência artificial e pressões regulatórias aumentam o desconforto no setor.
Com tecnologia representando cerca de um terço do S&P 500, a fraqueza das megacaps reforça o risco de concentração e dificulta uma recuperação mais ampla do mercado.
Apesar disso, os fundamentos seguem sólidos. O setor deve crescer 43% em lucros em 2026, bem acima do índice geral, enquanto a recente queda reduziu os múltiplos, tornando várias ações novamente mais atrativas.