Com os recentes desdobramentos que a economia americana vem passando, abriu-se muito o cenário de flexibilização da política monetária praticada pelo FED (Federal Reserve) nos últimos anos. Política essa, que por algum tempo teve por objetivo equilibrar a estabilização dos preços e ainda sim o crescimento econômico. 

Passado os rumores, e de fato, com a primeira redução de juros em 0,50%, o mercado enxerga uma longa tendencia de depreciação do dólar americano frente a seus pares e ativos de proteção. O ouro por exemplo, em 2024 chegou a retornar 30% (YTD). Indo um pouco mais a fundo, a prata que é amplamente utilizada na indústria, retornou 38% (YTD). A pergunta que mais surge nesse cenário: ainda há oportunidade de lucrar com metais preciosos? 

Entenda as classes

Antes de partir para o estudo de oportunidades, é importante entender as classes dos metais preciosos. Alguns foram mais sensíveis a todo esse contexto da economia americana, outros nem tanto. Existem metais mais utilizados dentro da indústria, sendo assim, sua demanda não é exclusivamente a "proteção" dos investidores. No cenário global, os metais mais amplos são: ouro, prata, platina e paládio. Todos são utilizados industrialmente, porém, uns mais do que os outros. 

Além do óbvio que já se tem conhecimento sobre o ouro e a prata, ambos os metais são muito utilizados no setor de tecnologia na produção de conectores, e amplamente requisitados nos artigos de luxo (joias, etc). Essa classe de metais preciosos se enquadram no contexto de ampla utilização, sendo ela industrial e até mesmo como um "hedge" para investidores contra moedas fiduciárias.

Agora, falando sobre platina e paládio, o contexto muda totalmente. A quantidade esmagadora de sua demanda provém do setor industrial, com um nicho muito específico. Ambos os metais se encaixam no MGP (Minerais do Grupo da Platina), e seus compostos são base pra produção de catalisadores utilizados nos escapamentos de veículos a combustão. 

Demanda Reprimida

É visível o crescimento da produção de veículos elétricos ao redor do mundo, principalmente da China. Apesar de ainda não representar a maior fatia da produção global, a expectativa é que até 2030 50% da produção seja de veículos elétricos. Até o momento, podemos enxergar como possível impacto a essa classe de metal precioso, a ascensão dos carros elétricos. Carros que não utilizam catalisadores, e consequentemente, reprimem a demanda sob esses metais. 

O grande ponto de oportunidade está em uma análise profunda no setor dos carros elétricos para entender seu real crescimento, impactos e produtos financeiros que façam sentido para se posicionar neste ciclo onde estamos nos inserindo. É importante cautela e acompanhamento profissional para tal estudo e tomada de decisão.

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