De acordo com a legislação federal em vigência, a remuneração dos depósitos em poupança é composta por duas parcelas: a remuneração básica, dada pela Taxa Referencial (TR) - que estava zerada desde 2017 -, mais a remuneração adicional, que varia conforme a Selic.

Quando a taxa Selic é superior a 8,5% - como agora, a 9,25% -, a remuneração adicional corresponde a 0,5% ao mês. Quando ela é igual ou inferior a 8,5%, a remuneração adicional fica em 70% da taxa Selic ao ano.

Para pessoas físicas, a remuneração dos depósitos de poupança é calculada sobre o menor saldo de cada período de rendimento - que é o mês corrido, a partir da data de aniversário da conta de depósito de poupança.

Nova regra da poupança

O novo patamar da Selic mudou a regra de correção da poupança: com a taxa básica de juros acima de 8,5%, o reajuste da caderneta passou a ser de 0,5% ao ano mais a TR. A TR também deixa de estar zerada e, assim, o ganho aumenta levemente frente à regra anterior, porém, a caderneta segue rendendo pouco mais de 6% ao ano - abaixo da inflação atual.

Segundo economistas entrevistados pela Folha de S. Paulo, a Selic acima de 8,5% impacta direto na TR. A reportagem lembrou que quando a Selic era medida em 9,25% ao ano, em julho de 2017, a TR no mês foi de 0,0623%.

Como fica na prática?

Mesmo com a mudança, a poupança continua perdendo em rendimentos para investimentos conservadores tão ou mais seguros que ela, como o Tesouro Selic - que possui isenção de cobrança de Imposto de Renda para aplicações de até R$ 10 mil reais.

Para calcular os rendimentos da poupança com base na primeira regra, se usa 0,5% ao mês + TR (que é equivalente a 6,168% ao ano + TR). Isso se mantém enquanto a Selic ultrapassar os 8,5% ao ano. Então, atualmente, a poupança rende em torno de 0,45% ao mês.

Exemplo:

R$ 1.000 reais em um ano de investimento na poupança, renderia R$ 1.061,68 reais mais a TR - que se fosse a de 0,7476% ao ano, daria o valor total de R$ 1.069,61 reais (um rendimento real de 6,91% ao ano).

No Tesouro Direto Selic, o mesmo valor renderia 7,71% ao ano, o que significaria um rendimento líquido de R$ 1.077,17 reais ao fim de 12 meses.

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