De acordo com uma apuração realizada pelo Valor Econômico, a empresa petroquímica Braskem pode acabar adiando novamente sua oferta subsequente de ações ("follow-on"). A Novonor (ex-Odebrecht) e a Petrobras pretendem aproveitar o momento dos resultados da empresa do 4º trimestre, entre março e abril, para realizar a oferta, mas se as coisas não forem para frente, os acionistas devem deixar tudo pronto para uma outra oportunidade.

Os principais bancos de São Paulo estão em dúvida sobre quando será realizada a operação. De acordo com o Pipeline, o follow-on era para ter sido feito em janeiro, mas o que adiou mesmo o processo foi o pedido de grandes descontos sobre o valor das ações pelos investidores interessados.

As ações da Braskem foram negociadas a R$ 52,02 reais quando a empresa anunciou, meses atrás, uma segunda oferta, que consistia em transformar a petroquímica em uma empresa sem controlador definido.

O interesse das empresas em resolver o assunto no fim de janeiro - principalmente a Novonor, que está devendo para os bancos aproximadamente R$ 15 bilhões de reais e passa por recuperação judicial -, possibilitou que os gestores concentrassem as ordens de venda em R$ 40 reais. A expectativa era de arrecadar de R$ 9 a R$ 10 bilhões de reais, mas, com o preço, a negociação cairia para R$ 6,2 bilhões de reais, então nada foi feito.

Os interessados em comprar as ações da Braskem querem mais detalhes sobre a transformação da empresa. Segundo uma fonte ciente das ofertas de ações da empresa, em entrevista para o Valor Econômico, "É preciso definir a relação de troca das ações preferenciais para ordinárias. Também há uma discussão sobre o pico do setor petroquímico atingir seu auge este ano".

A Braskem convocou assembleia especial de acionistas para o dia 25 de fevereiro, a fim de unificar as ações preferenciais em uma classe só.

Após a divulgação do quarto trimestre, que está programada para o dia 16 de março, os acionistas podem aproveitar a oportunidade. Analistas preveem um bom desempenho financeiro da empresa, que poderá alcançar sua primeira receita de R$ 100 bilhões de reais.

Como o follow-on ainda não ocorreu, a Novonor deverá pedir perdão aos bancos que possuem as ações da empresa por meio de waiver, devido aos seus R$ 100 bilhões de reais em dívidas, diz fonte ligada aos credores.

Após o cancelamento da oferta no dia 28 de janeiro, as ações estão sendo negociadas por R$ 54,43 reais no fechamento desta reportagem, bem abaixo dos R$ 66,40 do início de dezembro.

Disclaimer: O portal Money Now News não faz recomendações de investimentos, nem de compra nem de venda. As informações contidas em nossas reportagens não refletem a opinião do veículo, trazem fatos do universo econômico e replicam falas de pessoas com conhecimento e experiência no mercado. Se você não tem experiência, não opere.