É esperado que FED dos EUA reduza as taxas de juros em 2024, e enquanto isso pode não ser tão bom para o dólar, algumas moedas asiáticas podem se beneficiar.

Um dólar fraco geralmente é positivo para os mercados emergentes, o que costuma acontecer quando a Fed corta as taxas de juros fora de uma crise econômica (importante notar esse detalhe). Isso cria um ambiente mais favorável para o investimento estrangeiro e aumenta a demanda por moedas de países emergentes, como o Brasil por exemplo.

A Rúpia Indiana, pode se fortalecer diante desse cenário. Ela pode se beneficiar das trocas, onde os traders emprestam moedas de baixo rendimento, como o dólar americano, para comprar ativos de alto rendimento, como obrigações indianas. Além disso, há uma esperança de que o Banco Central da Índia possa reduzir sua política monetária de forma mais gradual do que outros, o que poderia sustentar o valor da rúpia.

Enquanto isso, a China está resistindo a algumas notícias desanimadoras e espera-se que não permita que o yuan enfraqueça muito. Isso porque as autoridades chinesas têm histórico de intervenção para manter a estabilidade da moeda. A perspectiva de uma política mais agressiva de estímulo fiscal, crescimento do crédito e apoio aos valores imobiliários na China pode ajudar a estabilizar o yuan.

O Won da Coreia do Sul tem estado sob pressão nos últimos anos, mas com as melhorias econômicas e uma postura mais flexível da Fed, espera-se um alívio dessa pressão. A Coreia do Sul também prevê um crescimento econômico mais robusto nos próximos anos, o que pode impulsionar sua moeda.

Você deve estar se perguntando sobre o YEN... Se o Banco do Japão adotar medidas de política monetária que permitam que o yen continue desvalorizado, isso pode neutralizar parte do impacto positivo dos fatores externos, como os cortes nas taxas de juros nos EUA. O Yen ainda enfrentará mais incertezas se comparados a outras moedas asiáticas. Vai depender muito em que nível estará quando os EUA cortarem suas taxas. Hoje o Yen esta em torno de 150yens para cada dólar. Mas alguns bons trades conseguiremos pegar nessa moeda.

O mesmo acontecerá com o Brasil. Muito vai depender do nosso fiscal e das nossas políticas internas para ver o real se beneficiar desses cortes.

Em resumo, enquanto o cenário global das taxas de juros muda, algumas moedas asiáticas podem encontrar oportunidades para se fortalecerem e ganhar impulso nos mercados internacionais. Essas tendências podem oferecer aos investidores e traders uma variedade de oportunidades para explorar e diversificar suas carteiras de moedas. 

Ok, mas qual o motivo de impactar mercados emergentes?

1. Redução da dívida denominada em dólar: Muitos países emergentes têm dívidas denominadas em dólar. Um dólar mais fraco significa que o serviço da dívida se torna relativamente mais fácil, pois os pagamentos em dólar se tornam menos onerosos em termos de moeda local. Isso pode ajudar a aliviar a pressão sobre os orçamentos dos governos e das empresas nos países emergentes.
2. Atração de investimento estrangeiro: Um dólar mais fraco pode tornar os ativos nos mercados emergentes mais atraentes para investidores estrangeiros. Isso ocorre porque os investidores podem obter retornos mais altos ao converter seus investimentos de volta para dólares americanos quando o dólar está enfraquecido.
3. Estímulo ao crescimento econômico: Com exportações mais competitivas, redução da dívida em dólar e influxo de investimento estrangeiro, os mercados emergentes podem experimentar um aumento no crescimento econômico. Isso pode levar a um ciclo virtuoso de mais investimentos, mais empregos e maior prosperidade econômica.
   
   

No entanto, é importante notar que um dólar fraco também pode trazer alguns desafios, como pressões inflacionárias devido a preços mais altos de importação e potencial volatilidade nos mercados financeiros. Portanto, embora um dólar fraco possa ser geralmente positivo para os mercados emergentes, os investidores e governos devem monitorar de perto os desenvolvimentos econômicos e financeiros para mitigar quaisquer riscos associados. Por isso sempre digo que depende muito das politicas internas de cada país.